Ключевая разница – сравнительный и относительный анализ
Компании сравнивают информацию в различных формах, чтобы понять текущую производительность и спланировать будущую производительность. Сравнительный анализ и анализ отношений - два метода, которые предоставляют информацию о компании. Ключевое различие между сравнительным анализом и анализом коэффициентов заключается в том, что сравнительный анализ сравнивает сравнительную информацию между компаниями и временем, тогда как анализ коэффициентов - это способ использования информации в финансовой отчетности компании для оценки прибыльности, активности, ликвидности и платежеспособности..
Что такое сравнительный анализ?
В сравнительном анализе информация финансовой отчетности компании сравнивается с данными за предыдущие годы или с другими аналогичными компаниями.
Сравнение с предыдущими годами
Для бизнеса жизненно важно постоянно расти. Чтобы иметь возможность определить, произошло ли это и как это произошло, необходимо сравнить информацию предыдущего отчетного периода с текущим периодом. Многие компании предоставляют результаты за последний финансовый год в столбце рядом с результатами за текущий год для простоты сравнения. Финансовые отчеты публичных компаний легко сравнивать, поскольку они составляются в стандартном формате.
Например,
| Отчет о прибылях и убытках ABC Ltd за год, закончившийся 31.12.2016 | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Продажи | 520 | 488 |
| Себестоимость продаж | (375) | (370) |
| Валовая прибыль | 145 | 118 |
Глядя на приведенную выше таблицу, пользователи отчета могут ясно видеть, что валовая прибыль увеличилась с 2015 по 2016 год.
Сравнение с другими компаниями
Это называется «бенчмаркинг». Сравнение финансовой информации с компаниями той же отрасли дает множество преимуществ. Эти похожие компании часто являются конкурентами, поэтому их результаты по сравнению с компанией можно проанализировать с помощью сравнительного анализа. Результаты этого упражнения более эффективны, когда сравниваются компании аналогичного размера и аналогичного продукта.
Напр. Coca-Cola и Pepsi, Boeing и Airbus
Что такое анализ отношений
Анализ коэффициентов - очень важный метод, используемый для анализа финансовой информации. Обычно коэффициентный анализ проводится в конце отчетного финансового периода. Количества в финансовых отчетах на конец года используются для расчета коэффициентов. Финансовый отчет на конец года предоставляет информацию о результатах, достигнутых в течение года, и текущем состоянии компании, предоставляя суммы активов, обязательств и капитала, которыми она владеет. Несмотря на то, что они полезны, они в основном готовятся для презентационных и нормативных целей и не имеют большого значения для понимания того, что означает эта информация и как ее можно использовать при принятии решений на будущее. Эти ограничения устраняются с помощью анализа соотношения.
Продолжая предыдущий пример, Напр. Коэффициент валовой прибыли (Продажи/Валовая прибыль) можно использовать для расчета того, насколько увеличилась валовая прибыль по сравнению с 2015 годом. Валовая прибыль в 2015 году составляет 24% и увеличилась до 28% в 2016 году.
Он обеспечивает интерпретацию рассчитанных коэффициентов, и в зависимости от того, является ли результат положительным или отрицательным, руководство может решить, какие действия следует предпринять для улучшения будущего.
Напр. Отношение долга к собственному капиталу является отражением структуры финансирования компании и отражает сумму долга как часть собственного капитала. Это должно поддерживаться на определенном уровне; если коэффициент слишком высок, это указывает на то, что компания в основном финансируется за счет долга, что очень рискованно. С другой стороны, долевое финансирование обходится дороже, чем заемное финансирование, поскольку проценты, выплачиваемые по долгу, не облагаются налогом. Таким образом, в зависимости от коэффициента руководство может решить, какой должна быть будущая структура финансирования.
Есть 4 основные категории коэффициентов, и для каждой категории рассчитывается ряд коэффициентов. Вот некоторые из наиболее распространенных соотношений.
Рисунок 1: Общие финансовые коэффициенты
Анализ коэффициентов также является типом сравнительного анализа, поскольку коэффициенты часто сравнивают с прошлыми коэффициентами и коэффициентами с аналогичными компаниями. В отличие от сравнительного анализа, где информация сравнивается в абсолютном выражении, анализ отношений помогает сравнивать в относительном выражении; таким образом, размер компании не представляет проблемы для анализа. Однако расчет коэффициентов основан на почтовой информации, и иногда акционеры больше озабочены получением прогнозов на будущее.
В чем разница между сравнительным анализом и анализом отношений?
Сравнительный и пропорциональный анализ |
|
| Сравнительный анализ в основном используется для сравнения информации с предыдущим отчетным периодом и другими компаниями. | Анализ коэффициентов в основном используется для интерпретации финансовой информации и принятия будущих решений. |
| Природа | |
| Это может быть количественным и качественным. | Это носит количественный характер. |
| Размер компании | |
| Компании разного размера нельзя сравнивать | Компании разного размера можно сравнивать |
