Ключевая разница – номинальная и реальная процентная ставка
Номинальная и реальная процентные ставки – это два аспекта, которые следует понимать в связи с инфляцией, то есть общим ростом цен на товары и услуги. Когда темпы инфляции высоки, процентные ставки имеют тенденцию к увеличению, поскольку кредиторы требуют более высоких процентов, чтобы компенсировать снижение покупательной способности, то есть количества товаров или услуг, которые можно купить за единицу валюты. Ключевое различие между номинальной и реальной процентной ставкой заключается в том, что номинальная процентная ставка - это ставка, скорректированная с учетом инфляции, а реальная процентная ставка - это ставка, не скорректированная с учетом инфляции.
Что такое номинальная процентная ставка?
Процентная ставка – это процентная ставка, по которой начисляются проценты по займам. Растущая инфляция снижает стоимость заемных денег, поскольку по кредитам выплачиваются более высокие проценты. Номинальная процентная ставка корректируется с учетом влияния инфляции.
Номинальная процентная ставка=Реальная процентная ставка + Уровень инфляции
Что такое реальная процентная ставка
Реальная процентная ставка – это номинальная ставка за вычетом инфляции. Другими словами, это ставка, ожидаемая кредиторами после учета инфляции. Реальная процентная ставка равна истинному доходу от заемных или ссудных средств.
Реальная процентная ставка=номинальная процентная ставка − уровень инфляции
Самое важное использование реальной процентной ставки заключается в том, что она помогает инвесторам получить знания, необходимые для учета «временной стоимости денег» в их финансовых решениях. Когда деньги инвестируются, одним из основных факторов, влияющих на их стоимость с течением времени, является инфляция. При инфляции временная стоимость денег со временем снижается. Учет реальной процентной ставки помогает определить «реальную прибыль» от инвестиций без учета влияния инфляции.
Напр. Предположим, что сегодня в супермаркете можно купить 5 товаров на 1500 долларов. Еще через два года количество продуктов, которые можно купить на сумму от 1500 долларов, будет меньше, поскольку цены, возможно, выросли.
Номинальная и реальная процентная ставка взаимозависимы друг от друга, и единственной переменной между ними является уровень инфляции. Соотношение между номинальной и реальной процентной ставкой можно описать с помощью приведенного ниже уравнения.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=Реальная процентная ставка
i=Уровень инфляции
R=номинальная процентная ставка
Напр. Если реальная процентная ставка=5%, а уровень инфляции=2%, то номинальная ставка будет
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1%
Поскольку реальная процентная ставка не учитывает влияния инфляции, она ниже номинальной процентной ставки. Приведенное выше уравнение было впервые введено Ирвингом Фишером; таким образом, его также называют «уравнением Фишера».
Рисунок 1: Для инвестиций требуется надлежащая оценка интересов
В чем разница между номинальной и реальной процентной ставкой?
Номинальная и реальная процентная ставка |
|
| Номинальная процентная ставка скорректирована с учетом инфляции. | Реальная процентная ставка без поправки на инфляцию. |
| Временная стоимость денег | |
| Номинальная процентная ставка не учитывает временную стоимость денег. | Реальная процентная ставка учитывает временную стоимость денег. |
| Полезность | |
| Номинальная процентная ставка не дает точного представления о доходности инвестиций, поскольку она учитывает инфляцию. | Реальная процентная ставка является более точной, чем номинальная процентная ставка, поскольку она рассчитывает фактическую норму прибыли без учета инфляции. |
Резюме – номинальная и реальная процентная ставка
Разница между номинальной и реальной процентной ставкой преимущественно зависит от включения или исключения влияния инфляции; в то время как номинальная процентная ставка включает инфляцию, реальная процентная ставка исключает инфляцию. Инфляция влияет на экономику страны во многих отношениях, и ее влияние на процентные ставки является преобладающим. Правительства контролируют уровень инфляции с помощью денежно-кредитной политики, чтобы уменьшить ее негативное влияние на процентные ставки.
