Ключевая разница – деривативы и фьючерсы
Ключевое различие между деривативами и фьючерсами заключается в том, что деривативы - это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости другого базового актива, тогда как фьючерсы - это соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее установленной цене по фиксированной цене. конкретная дата в будущем. В связи с устойчивым ростом финансовых рынков ряд инвесторов все чаще вкладывают средства во многие финансовые инструменты. Такие инструменты несут финансовые риски, поскольку их стоимость подвержена колебаниям. Производные инструменты используются для устранения таких рисков путем обеспечения уверенности в будущих сделках, включая деривативы. Таким образом, связь между деривативами и фьючерсами заключается в том, что фьючерсы являются формой деривативов.
Что такое деривативы?
Производные инструменты - это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости другого базового актива. Производные инструменты используются для хеджирования финансовых рисков (для снижения риска финансового актива в связи с неопределенностью его будущей стоимости), и ниже приведены широко используемые формы деривативов.
Формы производных
Нападающие
Форвардный контракт - это контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем. Форварды являются внебиржевыми (OTC) инструментами, что означает, что они могут быть настроены в соответствии с любыми требованиями сделки между двумя сторонами без структурированного обмена.
Фьючерсы
Фьючерс - это соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсы являются биржевыми инструментами, что означает, что такие контракты торгуются только на структурированных биржах и доступны только в стандартных размерах.
Опции
Опцион - это право, но не обязательство купить или продать финансовый актив в определенную дату по заранее согласованной цене. Существует два основных типа опционов: «опцион колл» и «опцион пут». Опцион колл - это право на покупку, тогда как опцион пут - это право на продажу. Опционы могут быть обменены на торгуемые или внебиржевые инструменты.
Обмены
Своп - это дериватив, посредством которого две стороны приходят к соглашению об обмене финансовыми инструментами. Хотя базовым инструментом может быть любая ценная бумага, денежные потоки обычно обмениваются свопами. Свопы являются внебиржевыми инструментами.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсы являются биржевыми инструментами, поэтому торгуются на фьючерсной бирже. Некоторые фьючерсные контракты требуют физической поставки базового актива, в то время как расчет по другим контрактам осуществляется денежными средствами.
Преимущества фьючерсов
Высокая ликвидность
Фьючерсы являются высоколиквидными деривативами (удобно быстро покупать и продавать), поскольку они торгуются через биржу.
Низкий риск дефолта
Поскольку фьючерсные контракты регулируются биржей, они имеют низкий риск дефолта по сравнению с деривативами, такими как форварды.
Низкие комиссионные сборы
Комиссионные сборы за торговлю фьючерсами относительно низки по сравнению с другими деривативами
Недостатки фьючерсов
Отсутствие настройки
Поскольку фьючерсные контракты являются стандартизированными инструментами, доступными в стандартных размерах, их нельзя адаптировать к требованиям сделки.
Минимальный депозит
Существует требование о минимальном депозите, которое необходимо выполнить до получения фьючерсного контракта, таким образом, время от времени; выгода, полученная от низких комиссионных сборов, может быть зачтена в счет депозита.
Рисунок 01: Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая биржа – крупнейшая фьючерсная биржа в 2015 году
В чем разница между деривативами и фьючерсами?
Производные инструменты против фьючерсов |
|
| Производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости другого базового актива. | Фьючерсы – это соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее установленной цене в определенную дату в будущем. |
| Природа | |
| Производные инструменты могут продаваться на бирже или внебиржевом рынке. | Фьючерсы являются биржевыми инструментами. |
| Типы | |
| Форварды, фьючерсы, опционы и свопы - популярные виды деривативов. | Фьючерсы являются одним из видов производных инструментов. |
Резюме – Деривативы и фьючерсы
Разница между деривативами и фьючерсами в основном зависит от их объема; деривативы имеют более широкий охват, поскольку они включают в себя множество методов, в то время как фьючерсные контракты имеют узкий охват. Цель обоих схожа, поскольку они пытаются снизить риск транзакции, которая будет иметь место в будущем. По оценкам, в 2010 году мировой рынок деривативов превысил 1,2 квадриллиона долларов. Кроме того, CME Group Inc. (Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая биржа) стала крупнейшей фьючерсной биржей в мире в 2015 году с оборотом более 1 квадриллиона долларов.
