Фьючерсы против опционов
Опционы и фьючерсы - это производные контракты, которые позволяют трейдеру торговать базовым активом и получать выгоду от изменения цен на стоимость базового актива. И опционы, и фьючерсные контракты используются для хеджирования, когда эти контракты могут быть исполнены для снижения риска, связанного с изменением цены актива. Опционы и фьючерсные контракты одинаково важны для любого трейдера, и их использование будет зависеть от цели, для которой они требуются. Следующая статья ясно объясняет эти два понятия и дает четкое различие между ними.
Что такое опционный контракт?
Контракт опциона - это контракт, который продавец опциона продает держателю опциона. Контракт предоставляет трейдеру право, а не обязанность покупать или продавать базовый актив по установленной цене в течение определенного периода времени.
Есть два типа опций; колл-опцион, который дает возможность купить по определенной цене, и пут-опцион, который дает возможность продать по определенной цене. Покупатель опциона хотел бы, чтобы цена актива росла, чтобы трейдер мог реализовать свой опцион и купить по более низкой цене в настоящее время.
Например, актив X оценивается в 10 долларов, а покупатель опциона покупает опцион на покупку актива по 8 долларов. Если цена актива увеличивается до 12 долларов, трейдер может воспользоваться своим опционом и купить актив по более низкой цене в 8 долларов. С другой стороны, продавец опциона хотел бы, чтобы цена выросла, чтобы он мог реализовать опцион и продать по более высокой цене.
Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсные контракты - это стандартизированные контракты, в которых перечислены конкретные активы, подлежащие обмену в определенную дату или время по определенной цене. Исполнение фьючерсного контракта является обязанностью, а не правом. Стандартизированный характер фьючерсных контрактов позволяет торговать ими на бирже, называемой «рынком фьючерсной биржи».
Фьючерсные контракты работают через клиринговые палаты, которые гарантируют, что сделка состоится, и, следовательно, гарантирует, что покупатель контракта не нарушит свои обязательства. Расчет по фьючерсному контракту происходит ежедневно, при этом изменения цены рассчитываются ежедневно до истечения срока действия контракта (так называемая рыночная переоценка).
Фьючерсные контракты обычно используются в спекулятивных целях, когда спекулянт делает ставку на движение цены актива и получает прибыль в зависимости от точности своего суждения.
В чем разница между фьючерсными и опционными контрактами?
Основное различие между этими двумя контрактами заключается в том, что опционный контракт дает трейдеру выбор в отношении того, хочет ли он его использовать, тогда как фьючерсный контракт является обязательством, которое не дает трейдеру выбора.
Фьючерсный контракт не влечет за собой дополнительных затрат, в то время как опционный контракт требует уплаты дополнительных затрат, называемых премией. Если опционный контракт не будет исполнен, единственным убытком будет стоимость премии.
Обзор:
Фьючерсы против опционов
- И опционы, и фьючерсы являются производными контрактами, которые позволяют трейдеру торговать базовым активом и получать выгоду от изменения цен стоимости базового актива
- Контракт опциона - это контракт, который продавец опциона продает держателю опциона. Контракт предоставляет трейдеру право, а не обязанность покупать или продавать базовый актив по установленной цене в течение определенного периода времени
- Фьючерсные контракты - это стандартизированные контракты, в которых перечислены конкретные активы, подлежащие обмену в определенную дату или время по определенной цене. Исполнение фьючерсного контракта является обязательством, а не правом
- Основное различие между этими двумя контрактами заключается в том, что опционный контракт дает трейдеру выбор в отношении того, хочет ли он его использовать, тогда как фьючерсный контракт является обязательством, которое не дает трейдеру выбора.
