Американские опционы против европейских
Опционы - это производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового актива. Опционы дают покупателю опциона право, но не обязательство купить или продать финансовый актив по согласованной цене в заранее установленную дату. Есть два различных типа опционов, которые включают американские опционы и европейские опционы. Следует отметить, что названия опций не имеют ничего общего с Америкой или Европой. Эти опционы во многом похожи, но имеют некоторые различия в том, как их можно использовать. В статье ниже дается четкое объяснение американского опциона и европейского опциона, их особенностей, того, как они работают, для чего они используются, а также объясняются различия между этими двумя типами опционов.
Американские опционы
Американские опционы могут быть исполнены в любой день до истечения срока действия. Существует ряд методов, которые можно использовать для оценки американского опциона, в том числе метод биномиальных опционов, метод Монте-Карло, метод Уэйли и т. д. Американские опционы, как правило, не исполняются до истечения срока их действия, поскольку они стоят тем больше, чем дольше они существуют. проводится. Хороший способ решить, исполнять ли опцион или держать его до истечения срока действия, - это наблюдать, выплачиваются ли какие-либо дивиденды по базовому активу с момента покупки до даты истечения срока действия. Если дивиденды не выплачиваются, можно предположить, что опцион имеет более высокую внутреннюю стоимость, и опцион обычно удерживается до истечения срока действия.
Преимущества владения американскими опционами заключаются в том, что инвестор может воспользоваться опционом в любое время по своему выбору; это дает инвестору большую степень гибкости и контроля. Эта привилегия означает, что американские опционы, как правило, более дорогие, чем европейские опционы на те же акции.
Европейские опционы
Европейские опционы не могут быть исполнены досрочно и могут быть исполнены только в момент истечения срока действия, но не раньше. Европейские опционы обычно оцениваются по модели Блэка или по формуле Блэка-Шоулза. Европейские опционы предоставляют инвестору меньшую гибкость, и эти опционы обычно стоят меньше, чем американские опционы на те же акции. Опционы на финансовые индексы, такие как Nasdaq 100, являются опционами в европейском стиле.
Основной недостаток, связанный с опционами в европейском стиле, заключается в том, что они не позволяют инвестору решать, когда опцион будет исполнен. Это означает, что даже если инвестор хочет выйти из инвестиции, которая, как предполагается, теряет свою ценность, это невозможно с европейским опционом, и у инвестора не будет другого выбора, кроме как удерживать до истечения срока.
В чем разница между американскими и европейскими опционами?
Опционы - это производные финансовые инструменты, стоимость которых определяется базовым активом. Опционы предлагают покупателю право, а не обязательство коллировать (купить ценную бумагу) или поставить (продать ценную бумагу) по согласованной цене исполнения в конкретную дату, известную как дата исполнения. Опционы бывают двух видов: американские опционы и европейские опционы. Покупатель американского опциона имеет право реализовать его в любое время до истечения срока; поэтому эти опционы обычно дороже, чем европейские опционы на те же акции, которые не предлагают этой привилегии. Большинство биржевых опционов на акции представляют собой опционы в американском стиле, но опционы на финансовые индексы торгуются как в американском, так и в европейском стиле; опционы на индекс S&P 100 - это американские опционы, а опционы на индекс Nasdaq 100 - европейские опционы.
Обзор:
Американские опционы против европейских опционов
• Опционы - это производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового актива.
• Американские опционы могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия, что дает инвестору большую степень гибкости и контроля.
• Европейские опционы не могут быть исполнены досрочно и могут быть исполнены только в момент истечения срока действия, а не раньше.
• Американские опционы обычно дороже европейских опционов на те же акции.
