Ключевая разница - дочерняя компания против ассоциированной
Компании могут иметь различную долю участия в других компаниях путем приобретения пакета акций. Доля акций определяет власть и другие права, которые компания будет иметь в отношении холдинговой компании. Эти типы холдинговых компаний могут принимать две основные формы, а именно дочернюю или ассоциированную. Компания, которая владеет долей участия в другой компании, называется «материнской компанией». Ключевое различие между дочерней и ассоциированной компанией заключается в том, что дочерняя компания - это компания, в которой материнская компания является мажоритарным акционером, а материнская компания занимает миноритарную долю в ассоциированной компании.
Что такое дочерняя компания
Критерии признания и учета дочерней компании регулируются МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность». В соответствии с МСФО (IAS) 27 дочерняя компания определяется как организация, над которой материнская компания осуществляет контроль, т. е. полномочия управлять финансовыми и операционными вопросами и получать выгоды от ее деятельности. Для этого материнская компания должна приобрести долю владения, превышающую 50% в холдинговой компании. Кроме того, материнская компания должна быть структурирована как независимая коммерческая организация, чтобы получить дочернюю компанию.
Даже при достаточном проценте владения; соблюдение следующих критериев жизненно важно для осуществления контроля.
- Иметь более половины прав голоса на основании соглашения с другими инвесторами, или
- Для управления финансовой и операционной политикой организации в соответствии с законом или соглашением; или
- Назначать или снимать с должности большинство членов совета директоров; или
- Отдать большинство голосов на заседании совета директоров
Самые престижные компании мира, такие как Boeing, Nestle и Microsoft, имеют множество дочерних компаний.
Рисунок 1. Основные дочерние компании, принадлежащие Nestlé, крупнейшему в мире производителю продуктов питания
Причины приобретения дочерней компании
Получение доступа к новым рынкам
Существенные инвестиции в неизвестный рынок могут быть значительным риском, на который многие компании не желают идти. Этот риск можно снизить, приобретя уже существующую корпорацию.
Выбывание соревнований
Некоторые компании приобретают контрольный пакет акций конкурентов, решения конкурентов можно контролировать для борьбы с конкуренцией
Покупательское поведение не нарушено
Даже после приобретения доли материнской компанией дочерняя компания продолжит свою деятельность. В результате клиенты Дочерней компании косвенно становятся клиентами материнской компании.
Лучшее использование избыточных финансов
Покупка дочерних компаний подходит не всем, поскольку требует значительных капиталовложений. Только компания, имеющая избыточные средства, может преследовать интерес к покупке доли в другой компании. Этот тип инвестиций является долгосрочным с повышенной способностью приносить более высокую ценность материнской компании.
Финансовые результаты дочерней компании должны быть включены в финансовую отчетность материнской компании. Это делается путем учета долевых активов, обязательств, доходов и расходов дочерней компании, принадлежащих материнской компании.
Напр. ABC Ltd является материнской компанией, которой принадлежит 60% акций DEF Ltd. Таким образом, 60% активов, обязательств, доходов и расходов DEF Ltd будут отражаться в бухгалтерских книгах ABC Ltd.
Что такое партнер
Согласно МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия», ассоциированным предприятием считается организация, на которую материнская компания может оказывать значительное влияние, но не контролировать ее. Если материнская компания приобретает долю владения в размере от 20% до 50% в холдинговой компании, материнская компания имеет право влиять на финансовые, операционные и другие решения Ассоциированного лица. МСФО (IAS) 28 определяет критерии, оказывающие существенное влияние, следующим образом.
- Представительство в совете директоров или эквивалентном руководящем органе Партнера
- Участие в процессе формирования политики
- Существенные сделки между материнской компанией и Партнером
- Обмен управленческим персоналом
- Предоставление необходимой технической информации
Ассоциированная компания первоначально учитывается по себестоимости и впоследствии корректируется, чтобы отразить долю инвестора в чистых активах ассоциированной компании. Иногда покупка контрольного пакета акций другой компании, особенно конкурента, может быть затруднена; таким образом, ассоциированный партнер представляет собой привлекательный вариант для инвестиций. После приобретения доли в Ассоциированной компании материнская компания имеет возможность увеличить свою долю до контрольного пакета в будущем.
В чем разница между дочерней и ассоциированной компанией?
Дочерняя компания и дочерняя компания |
|
| Материнская компания является мажоритарным акционером дочерней компании (контроль). | Материнская компания является миноритарным акционером Ассоциированной компании (значительное влияние). |
| Доля владения | |
| Материнская компания должна приобрести долю, превышающую 50% в Дочерней компании. | Если материнская компания владеет долей от 20% до 50%, может учитываться Партнер. |
| Стандарты бухгалтерского учета | |
| МСФО 27 определяет критерии учета дочерней компании. | Ассоциированные компании регулируются МСФО (IAS) 28. |
Резюме – дочерняя и ассоциированная компания
Дочерние и ассоциированные компании дают компаниям возможность реализовать стратегии быстрого роста и выйти на ограниченные рынки. Основное различие между дочерней и ассоциированной компанией заключается в проценте владения и степени контроля или влияния, оказываемого материнской компанией. Инвестиции в дочерние и ассоциированные компании практикуются многими признанными компаниями благодаря доказанным положительным результатам и создаваемой стоимости.
