Ключевое отличие - анализ затрат и выгод по сравнению с рентабельностью инвестиций
Существует ряд факторов, которые следует учитывать при инвестировании, где доходность играет существенную роль. Также важно сравнивать доходность по отношению к сделанным инвестициям или понесенным затратам. Анализ затрат и выгод - это инструмент анализа, который сравнивает затраты и выгоды от потенциального инвестиционного решения, тогда как возврат инвестиций рассчитывает доход от инвестиций в процентах от первоначально вложенной суммы. В этом ключевое различие между анализом затрат и выгод и рентабельностью инвестиций.
Что такое анализ затрат и результатов?
Анализ затрат и результатов - это процесс, посредством которого анализируются бизнес-решения. Выгоды от данной ситуации или действия, связанного с бизнесом, суммируются, а затем вычитаются затраты, связанные с выполнением этого действия. Анализ затрат и выгод представляет собой компромисс между дополнительными затратами и выгодами для реализации бизнес-решения. Критерием принятия решения будет продолжение инвестиций, если выгоды перевешивают затраты.
Напр. Компания DEF - это крупная производственная компания, которая в настоящее время работает с собственной функцией подбора персонала в рамках отдела кадров. Недавно руководитель производства указал, что компании будет выгодно передать функцию подбора персонала отдельному кадровому агентству. Он считает, что это будет менее затратно, более эффективно и DEF сможет значительно улучшить качество. Такой сценарий должен быть оценен с точки зрения как затрат, так и выгод количественно и качественно, прежде чем принимать решение.
Все прямые и косвенные затраты следует учитывать, и следует проявлять осторожность, чтобы не недооценивать затраты и не переоценивать выгоды. Однако следует отметить, что анализ затрат и выгод является более простым инструментом инвестиционного анализа и подходит только для инвестиций малого и среднего масштаба, которые охватывают ограниченный период времени. Из-за сложности и неопределенности денежных потоков это не может рассматриваться как подходящий инструмент принятия решений для крупномасштабных проектов, которые охватывают длительный период времени.
Что такое рентабельность инвестиций
Возврат инвестиций (ROI) - это жизненно важный метод оценки инвестиций, который может быть использован компаниями для измерения эффективности. ROI можно использовать для оценки выбранного варианта инвестирования или для компании в целом, а также для каждого подразделения в случае крупной компании. Это позволяет рассчитать, сколько прибыли получено по сравнению с суммой вложенного капитала. ROI можно рассчитать по приведенной ниже формуле.
ROI=Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / Используемый капитал 100
- EBIT- Чистая операционная прибыль до вычета процентов и налогов
- Используемый капитал - Добавление долга и собственного капитала
Это показатель, который показывает уровень эффективности компании и выражается в процентах. Чем выше рентабельность инвестиций, тем больше ценность для инвесторов. Когда ROI рассчитывается для каждого подразделения, их можно сравнить, чтобы определить, какую ценность они вносят в общую рентабельность инвестиций компании.
ROI - это один из основных коэффициентов, который также может быть рассчитан инвесторами для измерения прибыли или убытка от инвестиций по отношению к вложенным средствам. Этот показатель часто используется отдельными инвесторами для оценки прибыльности различных инвестиционных решений и может быть просто рассчитан в процентах, ROI=(Прибыль от инвестиций – Стоимость инвестиций)/ Стоимость инвестиций 100
ROI помогает сравнить отдачу от разных инвестиций; таким образом, инвестор может выбрать, в какой из двух или более вариантов инвестировать.
Напр. У инвестора есть следующие варианты инвестирования в акции двух компаний
Акции компании А – стоимость=1 500 долларов США, стоимость на конец года=1 730 долларов США
Акции компании B – стоимость=548 долларов, стоимость на конец года=722 доллара
Рентабельность двух инвестиций составляет 15% (1 730-1 500/1 500) для акций компании А и 32% (722-548/548) для акций компании Б.
Вышеупомянутые инвестиции можно легко сравнить, предполагая, что они рассчитаны на период в один год. Даже если периоды времени разные, можно рассчитать рентабельность инвестиций; однако он не обеспечивает точного измерения. Например, если окупаемость акций компании Б занимает пять лет, а не один год, то ее более высокая доходность может оказаться непривлекательной для инвестора, предпочитающего получать быструю прибыль.
Чтобы лучше понять полезность ROI, его следует сравнить с коэффициентами прошлых лет и других компаний в той же отрасли. Хотя это полезно, следует также отметить, что рентабельность инвестиций сильно зависит от размера базы активов/инвестиций; если база активов/инвестиций больше, результирующая рентабельность инвестиций будет ниже.
Рисунок 01. В целом рентабельность инвестиций следует поддерживать на повышающемся уровне.
В чем разница между анализом затрат и выгод и рентабельностью инвестиций?
Анализ затрат и результатов по сравнению с рентабельностью инвестиций |
|
| Анализ затрат и выгод - это инструмент анализа, используемый для сравнения затрат и выгод инвестиционного решения. | Рентабельность инвестиций измеряет доход от инвестиций в процентах от первоначально вложенной суммы. |
| Отзывчивость | |
| Анализ рентабельности содержит анализ как количественных, так и качественных факторов. | Рентабельность инвестиций является количественным показателем |
| Время и стоимость | |
| Анализ затрат и выгод является относительным показателем, и анализ одной инвестиции может значительно отличаться от другой. | Рентабельность инвестиций рассчитывается в процентах, поэтому ее легко сравнивать. |
| Использование | |
| Анализ рентабельности идеально подходит для малых и средних инвестиций и временных инвестиций. | Рентабельность инвестиций может быть успешно использована для любых инвестиций независимо от времени и масштаба |
Резюме – Анализ затрат и выгод по сравнению с рентабельностью инвестиций
И анализ рентабельности, и рентабельность инвестиций являются инструментами оценки инвестиций, используемыми предприятиями. Разница между анализом затрат и выгод и рентабельностью инвестиций обычно связана с использованием и типом инвестиций, для анализа которых они используются. Хотя анализ затрат и выгод может обеспечить полный анализ, поскольку он учитывает как количественные, так и качественные факторы, рентабельность инвестиций можно легко использовать для целей сравнения.
