Ключевая разница – рейтинги Moody’s и S&P
Кредитный рейтинг - это оценка способности лица или организации выполнять свои финансовые обязательства, такие как погашение долга, на основе предыдущих сделок. Это проводится через рейтинговые агентства, которые оценивают кредитоспособность клиентов, что становится жизненно важным для количественной оценки ожидаемых потерь инвесторов в случае дефолта. Moody’s Investors Service и S&P (Standard & Poor’s Financial Services) являются двумя ведущими рейтинговыми агентствами в мире, сообщающими о более чем 1 млн и 1,2 млн выданных рейтингов соответственно. Ключевое различие между рейтингами Moody’s и S&P заключается в том, что рейтинги Moody’s представляют собой стандартизированную рейтинговую шкалу, которую компания использует для оценки кредитоспособности заемщиков агентством Moody’s Investors Service, тогда как рейтинги S&P представляют собой аналогичную рейтинговую систему, предлагаемую Standard & Poor’s Financial Services.
Что такое рейтинги Moody’s?
Moody’s Investors Service - американское рейтинговое агентство, дочерняя компания Moody’s Corporation. Стандартизированная шкала рейтингов, которую компания использует для оценки кредитоспособности заемщиков, называется рейтингами Moody’s. Выручка Moody's превышает 2,1 миллиарда долларов, и для оценки кредитоспособности клиентов было задействовано около 1252 аналитиков и супервайзеров. Moody’s оценивает ряд долговых ценных бумаг, включая банки и другие финансовые учреждения, классы активов, фонды с фиксированным доходом, фонды денежного рынка и несколько инструментов облигаций, таких как государственные, корпоративные и муниципальные облигации.
Рисунок 01: Логотип Moody’s Analytics
Кредитоспособность обозначается символами рейтинга, а девять символов указываются агентством Moody's в порядке возрастания кредитного риска (от наименьшего кредитного риска к наивысшему кредитному риску).
Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C
Вышеупомянутые девять символов далее разделены с использованием числовых модификаторов как 1, 2 и 3. Символ, представляющий группу кредитного рейтинга, имеет в целом аналогичный риск.
Напр. Кредитный риск A a 1 и A a 2 во многом аналогичен
| Прайм | Рейтинг |
| Высший класс | А а а |
| A и 1 | |
| A и 2 | |
| A и 3 | |
| Высший средний класс | A 1 |
| A 2 | |
| A 3 | |
| Низший средний класс | B a a 1 |
| B a a 2 | |
| B a a 3 | |
| Спекулятивная компания неинвестиционного уровня | B a 1 |
| B a 2 | |
| B a 3 | |
| В высшей степени спекулятивно | B 1 |
| B 2 | |
| B 3 | |
| Значительный риск | C a a 1 |
| Чрезвычайно спекулятивный | C a a 2 |
| В случае дефолта с небольшой перспективой восстановления | C a a 3 |
| C а | |
| C а | |
| По умолчанию | С |
| / | |
| / |
Таблица 1: Рейтинговые символы Moody’s
Что такое рейтинги S&P?
S&P (Standard & Poor’s Financial Services) также является американским рейтинговым агентством, которое предлагает стандартизированную рейтинговую шкалу, именуемую рейтингами S&P. Компания является дочерней компанией S&P Global. В то время как заявленная выручка S&P превышает 2,1 миллиарда долларов, в компании работает около 1416 аналитиков и супервайзеров. S&P присваивает кредитные рейтинги ряду частных и государственных компаний, а также другим государственным организациям
Рисунок 02. Рейтинги стран мира Standard & Poor’s
S&P присваивает как краткосрочные, так и долгосрочные кредитные рейтинги. Символы кредитного рейтинга S&P основаны на следующем порядке.
AAA+, BBB+, CCC+, D
Кредитные рейтинги со временем могут меняться на основе оценок кредитных рейтинговых компаний.
Напр. В апреле 2016 года S&P понизило кредитный рейтинг энергетической компании ExxonMobil с AAA до AA+, оставив Microsoft и Johnson & Johnson единственными двумя компаниями в лиге AAA. Это заметное изменение, поскольку ExxonMobil удавалось поддерживать рейтинг AAA с 1949 года.
| Прайм | Рейтинг |
| Высший класс | А А А + |
| А А + | |
| А А | |
| A A -</td | |
| Высший средний класс | А + |
| А | |
| А – | |
| Низший средний класс | B B B + |
| B B B | |
| B B B – | |
| Спекулятивная компания неинвестиционного уровня | B B + |
| B B | |
| B B – | |
| В высшей степени спекулятивно | B + |
| B | |
| B- | |
| Значительный риск | C C C + |
| Чрезвычайно спекулятивный | C C C |
| В случае дефолта с небольшой перспективой восстановления | C C C – |
| C C | |
| С | |
| По умолчанию | D |
| D | |
| D |
Таблица 1: Символы рейтинга S&P
В чем сходство между рейтингами Moody’s и S&P?
Рейтинги Moody’s и S&P определены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) как национально признанные статистические рейтинговые организации (NRSRO)
В чем разница между рейтингами Moody’s и S&P?
Moody’s vs S&P Ratings |
|
| Рейтинги Moody’s - это стандартизированная рейтинговая шкала, которую компания использует для оценки кредитоспособности заемщиков агентством Moody’s Investors Service. | Рейтинги S&P - это стандартизированная рейтинговая шкала, которую компания использует для оценки кредитоспособности заемщиков по данным Standard & Poor’s Financial Services. |
| Символы кредитного рейтинга | |
| Символы кредитного рейтинга Moody’s: Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. | AAA+, BBB+, CCC+, D - символы кредитного рейтинга S&P. |
| Количество непогашенных S | |
| Moody’s имеет 1 миллион выдающихся рейтингов. | S&P имеет 1,2 миллиона выдающихся рейтингов. |
Сводка – рейтинги Moody’s и S&P
Разница между рейтингами Moody’s и S&P во многом зависит от финансовой компании, которой предлагается соответствующий рейтинг. Оба имеют разные символы рейтинга, что упрощает различие между двумя типами рейтингов. Компании, которые хотят получить кредитный рейтинг, могут выбрать либо Moody's, либо S&P после должного рассмотрения. Однако, хотя эти рейтинги важны для оценки кредитоспособности, они не имеют значения для гарантии способности заемщиков выполнять финансовые обязательства в будущем, поскольку рейтинги основаны на прошлой информации, поэтому их не следует использовать в качестве единственной основы для принятия инвестиционных решений..
Загрузить PDF-версию рейтингов Moody’s и S&P
Вы можете загрузить PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономном режиме в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, загрузите PDF-версию здесь. Разница между рейтингами Moody’s и S&P.
