Свободный денежный поток с кредитным плечом и без кредитного плеча
Свободный денежный поток дает фирме представление о сумме денег, которую бизнес оставил для распределения между акционерами и держателями облигаций. Свободный денежный поток обычно рассчитывается путем сложения денежных потоков от операционной деятельности с денежными потоками от инвестиционной деятельности. В этой статье обсуждаются две формы свободного денежного потока; свободный денежный поток с использованием заемных средств и свободный денежный поток без использования заемных средств. Важно понимать разницу между ними, поскольку это даст четкое представление о том, какие источники компания использует для сбора средств. Понимание их различий может также помочь в оценке отчета о движении денежных средств компании и ее операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.
Свободный денежный поток с кредитным плечом
Свободный денежный поток с кредитным плечом относится к сумме средств, которая остается после выплаты долга и процентов по долгу. Для компании важно определить свой денежный поток с использованием заемных средств, потому что это сумма средств, оставшихся для выплаты дивидендов, и планов расширения для получения большего количества долга и инвестиций в рост. Свободный денежный поток с кредитным плечом рассчитывается как:
Свободный денежный поток с заемными средствами=Свободный денежный поток без заемных средств – проценты – погашение основной суммы долга.
Свободный денежный поток с кредитным плечом внимательно отслеживается банками и финансовыми учреждениями, поскольку это показатель способности фирмы оставаться на плаву в финансовом отношении после выполнения своих долговых обязательств. Денежный поток с использованием заемных средств помогает различать фирмы, которые являются экономически устойчивыми, и фирмы, которые едва могут выполнить свои долговые обязательства (показатель высокого риска банкротства).
Свободный денежный поток без кредита
Незаемный свободный денежный поток относится к сумме средств, которые компания имеет до выплаты процентов и других обязательств. Незаемные денежные потоки отражаются в финансовой отчетности фирмы и представляют собой сумму средств, доступных для оплаты других операций до того, как будут выполнены долговые обязательства. Незаемный свободный денежный поток рассчитывается как:
Незаемный свободный денежный поток=EBITDA – Капитальные затраты – Оборотный капитал – Налоги.
Незаемный денежный поток не дает реалистичной картины финансового положения фирмы, поскольку он не показывает долговые обязательства фирмы, а вместо этого показывает общую сумму денежных средств, оставшихся для операционной деятельности. Компании с высокой долей заемных средств (имеющие большие суммы долга), как правило, сообщают о свободном денежном потоке без учета заемных средств; однако инвесторы, финансовые учреждения и заинтересованные стороны должны уделять больше внимания свободному денежному потоку фирмы с привлечением заемных средств, поскольку он показывает уровень долга, который является убедительным признаком риска банкротства.
Свободный денежный поток с кредитным плечом и без кредитного плеча
Свободный денежный поток с кредитным плечом и свободный денежный поток без кредитного плеча - это концепции, которые вытекают из термина свободный денежный поток. Левериджный свободный денежный поток показывает сумму средств, оставшихся после выплаты долга и процентов по долгу. Незаемный денежный поток - это сумма средств, оставшихся до выплаты процентов. Свободный денежный поток с кредитным плечом - это более конкретное число, которое можно использовать при оценке фирмы, поскольку уровень долга важен для понимания риска банкротства компании. Чем меньше разрыв между денежным потоком с привлечением и без привлечения заемных средств, который у компании есть, тем меньше остается у фирмы средств, которые не нужны для выполнения долговых обязательств. Следовательно, меньший разрыв может означать, что компания подвергается финансовому риску и ей необходимо предпринять шаги для увеличения выручки или определения уровня долга.
Обзор:
Разница между свободным денежным потоком с кредитным плечом и без него
• Свободный денежный поток с кредитным плечом относится к сумме средств, которая остается после выплаты долга и процентов по долгу. Он рассчитывается как; Свободный денежный поток с кредитным плечом=свободный денежный поток без кредитного плеча – проценты – погашение основной суммы долга.
• Незаемный свободный денежный поток относится к сумме средств, которая есть у компании до выплаты процентов и выполнения других обязательств. Он рассчитывается как; Незаемный свободный денежный поток=EBITDA – Капитальные затраты – Оборотные средства – Налоги.
• Свободный денежный поток с кредитным плечом - это более конкретное число, которое можно использовать при оценке фирмы, поскольку уровень долга важен для понимания риска банкротства компании.
