Ключевая разница - валютный риск и подверженность риску
Валютный риск и подверженность валютным рискам - это два термина, которые ошибочно принимают за одно и то же, поскольку они часто используются взаимозаменяемо. Однако их значения различны по своей природе, хотя и тесно связаны между собой. Валютный риск и подверженность валютным рискам испытывают компании, ведущие бизнес в нескольких странах. Ключевое различие между валютным риском и валютным риском заключается в том, что валютный риск - это изменение стоимости в одной валюте по отношению к другой, что снизит стоимость инвестиций, выраженных в иностранной валюте, тогда как валютный риск - это степень воздействия на компанию. по изменению курсов валют.
Что такое валютный риск?
Валютный риск – это изменение стоимости в одной валюте по отношению к другой, которое снижает стоимость инвестиций, выраженных в иностранной валюте. Ниже приведены три формы валютного риска.
Виды валютных рисков
Транзакционный риск
Транзакционный риск – это риск обменного курса, возникающий в результате задержки во времени между заключением контракта и его исполнением.
Напр. Инвестор А, являющийся резидентом Великобритании, обязан выплатить сумму в размере 15 000 долларов США другому физическому лицу в рамках соглашения в течение 6 месяцев. Текущий обменный курс составляет £/$ 1,26. Поскольку обменные курсы подвержены колебаниям, а курс на конец шести месяцев в настоящее время неизвестен.
Риск перевода
Пересчетный риск – это риск обменного курса, возникающий в результате конвертации финансовых результатов одной валюты в другую валюту.
Напр. Материнской компанией компании G является компания A, расположенная в США. Компания G находится во Франции и ведет торговлю в евро. В конце года результаты компании G консолидируются с результатами компании A для подготовки финансовой отчетности; таким образом, результаты компании G конвертируются в доллары США.
Экономический риск
Экономический риск отражает риск текущей стоимости будущих потоков денежных средств от операционной деятельности в результате колебаний обменного курса. Экономический риск связан с влиянием изменений обменного курса на доходы (внутренние продажи и экспорт) и операционные расходы (стоимость внутренних ресурсов и импорта).
Напр. Компания C - это местный бизнес среднего масштаба, базирующийся в стране Y, который продает пшеницу. Поскольку производство пшеницы в стране ограничено, пшеницу также импортируют из соседней страны. Из-за укрепления валюты импортируемая пшеница дешевле. В результате спрос на пшеницу в компании С снижается.
Рисунок 01: Валютный риск – это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой.
Что такое валютный риск?
Воздействие иностранной валюты относится к степени, в которой компания зависит от изменений обменных курсов. Когда компания занимается международной торговлей и существует разница между валютой, в которой учитываются доходы и расходы, существует валютный риск.
Влияние импорта и экспорта
Импорт и экспорт – это два элемента, на которые сильно влияет валютный риск. Когда обменный курс повышается (стоимость национальной валюты увеличивается по отношению к иностранной валюте), выгодно импортировать больше товаров и услуг. С другой стороны, когда обменный курс падает (стоимость национальной валюты снижается по отношению к иностранной валюте), товары страны дешевле на международном рынке; это благоприятно для экспорта.
Рисунок 02: Импорт и экспорт
Производство продукции в своей стране и продажа в нескольких странах
Некоторые компании принимают эту стратегию, чтобы воспользоваться эффектом масштаба (снижение издержек в результате увеличения объема производства). Кроме того, одной производственной базой управлять удобнее, чем несколькими. В этом случае производственные затраты понесены в национальной валюте, тогда как выручка будет понесена в нескольких валютах. Из-за этого несоответствия выручки и затрат компании открыты для валютных рисков
В чем разница между валютным риском и подверженностью риску?
Валютный риск и подверженность риску |
|
| Валютный риск – это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что снижает стоимость инвестиций, выраженных в иностранной валюте. | Возможность воздействия иностранной валюты – это степень, в которой на компанию влияют изменения обменных курсов. |
| Управление | |
| Валютные риски обычно можно снизить за счет использования методов хеджирования и использования менее волатильной валюты для представления результатов. | Валютными рисками трудно управлять. |
| Типы | |
| Транзакционный, переводческий и экономический риск являются видами валютных рисков. | Подверженность риску, связанному с импортом и экспортом, является основным видом валютного риска. |
Резюме – Валютный риск в сравнении с риском
Разница между валютным риском и валютным риском заключается в том, что валютный риск представляет собой изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что снижает стоимость инвестиций, выраженных в иностранной валюте, в то время как валютный риск представляет собой степень, в которой компания подвержена влиянию изменений валютных курсов. В целом обе концепции во многом схожи по своей природе, поскольку они демонстрируют относительную прибыль или убыток в связи с проведением операций в различных валютах.
Загрузить PDF-версию статьи «Биржевой риск и подверженность риску»
Вы можете загрузить PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономном режиме в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, загрузите PDF-версию здесь. Разница между валютным риском и подверженностью.
