Ключевая разница – акции и взаимные фонды
Ключевое различие между акциями и взаимными фондами заключается в том, что акции представляют собой единицы, представляющие собственность компании, тогда как взаимные фонды представляют собой профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных от многих инвесторов, разделяющих схожие инвестиционные цели. Акции и взаимные фонды пережили огромный рост из года в год как варианты инвестиций; общая стоимость акций, торгуемых на основных фондовых биржах мира, превысила 1 триллион долларов, а общая стоимость взаимных фондов в 2013 году оценивалась в более чем 265 миллионов долларов.
Что такое акции?
Также известные как акции или обыкновенные акции, акции являются единицами, которые представляют собственность компании. Дивиденды и прирост капитала (прирост стоимости акций) - это выгоды, которыми пользуются инвесторы при покупке акций.
Акции торгуются (покупаются и продаются) через фондовую биржу. Чтобы иметь возможность торговать ценной бумагой на фондовой бирже, она должна быть зарегистрирована на этой конкретной фондовой бирже. Одна акция может быть зарегистрирована более чем на одной бирже, что называется двойным листингом. На фондовых биржах доступны две формы: первичный рынок и вторичный рынок. Когда акции или облигации впервые предлагаются пулу обычных инвесторов, они будут торговаться на первичном рынке, а последующая торговля будет происходить на вторичном рынке.
Рисунок 01: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) – крупнейшая фондовая биржа в мире.
Акции доступны в двух основных категориях: акции и привилегированные акции.
Акции
Акционеры имеют право голоса в компании. Сохранение права голоса исключительно за акционерами позволяет им избежать участия других сторон в принятии важных решений, таких как слияния и поглощения и выборы членов совета директоров. Каждая единица акций дает один голос. Однако в некоторых ситуациях некоторые компании могут также выпускать часть акций без права голоса.
Акционеры акций также получают дивиденды по колеблющейся ставке, поскольку дивиденды будут выплачиваться после привилегированных акционеров. В случае ликвидации компании все непогашенные кредиторы и держатели привилегированных акций будут выплачены раньше акционеров. Таким образом, акции акций несут более высокий риск по сравнению с привилегированными акциями.
Привилегированные акции
Привилегированные акции часто классифицируются как гибридные ценные бумаги, поскольку дивиденды могут выплачиваться по фиксированной или плавающей ставке. Эти акции не имеют права голоса в делах компании, однако получают дивиденды в гарантированном размере. Кроме того, в случае ликвидации привилегированные акционеры выплачиваются раньше акционеров, поэтому риск, который они несут, относительно низок. Часто держатели привилегированных акций считаются кредиторами капитала компании, а не фактическими владельцами. Существуют различные типы привилегированных акций,
Накопительные привилегированные акции
Акционеры Preference часто получают денежные дивиденды. Если дивиденды не выплачиваются в течение одного финансового года из-за более низкой прибыли, то дивиденды будут накапливаться и подлежать выплате акционерам позднее.
Некумулятивные привилегированные акции
Привилегированные акции этого типа не дают возможности требовать выплаты дивидендов позднее.
Конвертируемые привилегированные акции
Эти привилегированные акции могут быть конвертированы в определенное количество обыкновенных акций в заранее оговоренную дату.
Что такое взаимные фонды?
Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных от многих инвесторов, которые разделяют схожие инвестиционные цели. Собранные средства инвестируются в ряд ценных бумаг, таких как акции, облигации и инструменты денежного рынка. Управление инвестиционным портфелем взаимного фонда осуществляется в соответствии с его проспектом (юридическим документом, в котором указана вся необходимая информация для инвесторов, включая инвестиционные цели). Взаимным фондом управляет менеджер фонда, который является финансовым профессионалом, который принимает инвестиционные решения фонда. В процессе инвестирования в паевой инвестиционный фонд необходимо уплачивать различные виды комиссий.
Комиссия за покупку
Это плата, взимаемая инвесторами авансом при приобретении акций.
Плата за погашение
В некоторых взаимных фондах взимается плата за выкуп, когда инвесторы продают свои акции.
Плата за исполнение
Плата за результат выплачивается управляющему фондом, когда фонд показывает положительные результаты.
Инвесторы могут приобретать паи взаимных фондов (также называемые паями взаимных фондов), которые аналогичны обыкновенным акциям. Однако, в отличие от акций, торговля происходит не через биржу, а паи покупаются непосредственно у фонда. Акции подлежат выкупу и могут быть проданы обратно фонду в любое время по желанию акционера. Цена за акцию фонда называется стоимостью чистых активов (NAV). Как и в случае с акциями, дивиденды и прирост капитала также могут быть получены акционерами взаимных фондов.
Рисунок 02: Рост продаж взаимных фондов с 2004 по 2013 год.
Каковы сходства между акциями и взаимными фондами?
И акции, и взаимные фонды выплачивают дивиденды и приводят к приросту капитала
В чем разница между акциями и взаимными фондами?
Акции против взаимных фондов |
|
| Акции - это единицы, представляющие собственность компании. | Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных от многих инвесторов со схожими инвестиционными целями. |
| Ценность | |
| Стоимость акции – это ее цена. | NAV представляет стоимость взаимного фонда. |
| Купить распродажу | |
| Купля-продажа акций осуществляется через биржу. | Акции приобретаются непосредственно у фонда и могут быть проданы обратно в фонд. |
| Плата за исполнение | |
| В акциях нет платы за результат. | Плата за результат выплачивается управляющему взаимным фондом за получение благоприятных результатов. |
Резюме – Акции и взаимные фонды
Разница между акциями и взаимными фондами в основном связана с характером каждого из них. В то время как акции зарегистрированной на бирже организации могут продаваться через биржу, взаимный фонд представляет собой отдельную единицу, управляемую управляющим фондом. Ряд инвесторов, разделяющих схожие инвестиционные цели, объединяются во взаимный фонд, в то время как инвестирование в акции является отдельной деятельностью. Тем не менее, общие цели обоих схожи по своей природе, поскольку они способствуют оценке богатства инвестора.
Загрузить PDF-версию отчета «Акции и взаимные фонды»
Вы можете загрузить PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономном режиме в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, загрузите PDF-версию здесь. Разница между акциями и взаимными фондами.
