Базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию | Базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию
Прибыль на акцию - это расчет, проводимый для определения прибыли, которую компания получает в зависимости от количества находящихся в обращении акций. Прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию многие легко путают из-за трудностей, с которыми многие сталкиваются при понимании значения «разводненной» прибыли. Разводненная прибыль на акцию имеет другое значение, чем базовая прибыль на акцию, что может быть довольно тонким. Следующая статья призвана дать читателю четкое объяснение того, что подразумевается под базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию, а также четко объяснить разницу между ними.
Что такое базовая прибыль на акцию?
Базовая прибыль на акцию рассчитывается следующим образом. Базовая прибыль на акцию=(Чистая прибыль – Дивиденды по привилегиям) / количество акций в обращении. Базовая прибыль на акцию измеряет количество долларов чистой прибыли, доступной для одной из находящихся в обращении акций компании. Базовая прибыль на акцию является мерой прибыльности и считается важным фактором, определяющим истинную цену акции. Базовая прибыль на акцию также используется в расчетах других важных финансовых коэффициентов, таких как соотношение цена/прибыль. Следует отметить, что две компании могут получить одинаковые показатели прибыли на акцию, но одна фирма может сделать это, используя меньший собственный капитал, что сделает ее более эффективной, чем фирма, которая выпускает больше акций и получает ту же прибыль на акцию.
Что такое разводненная прибыль на акцию?
Разводненная прибыль на акцию рассчитывается с учетом опционов на акции, конвертируемых (облигаций и акций), варрантов и других ценных бумаг, которые могут привести к разводнению. Разводненная прибыль на акцию рассчитывает стоимость прибыли на акцию, если реализуются потенциально разводняющие ценные бумаги. Для акционера фирмы разводнение прибыли на акцию неблагоприятно, потому что это означает, что чистая прибыль останется прежней, а количество акций, находящихся в обращении, может стать намного больше. В этом случае показатель EPS значительно уменьшится. Например, сегодня фирма XYZ может иметь в обращении 1000 акций, но эта цифра может быть легко увеличена до 3000 в результате конвертации акций. Это уменьшит их показатель EPS в 3 раза, что является большой потерей, учитывая, что чистая прибыль не изменится.
В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?
Основное сходство между базовой прибылью на акцию и разбавленной прибылью на акцию заключается в базовом расчете, который лежит в основе обоих. Тем не менее, они сильно отличаются друг от друга, потому что базовая прибыль на акцию будет учитывать только акции, находящиеся в обращении в настоящее время, и не учитывать потенциальное разводнение, которое может произойти из-за конвертируемых облигаций, опционов, варрантов и т. д. Базовая прибыль на акцию всегда будет выше, чем разводненная прибыль на акцию, поскольку разводненная прибыль на акцию приведет к большему количеству находящихся в обращении акций в расчетах, но будет использовать ту же чистую прибыль, которая использовалась при расчете базовой прибыли на акцию. Важно рассчитать разводненную прибыль на акцию, поскольку она учитывает прибыль на акцию, которая привела бы к наихудшему сценарию, если бы имели место все возможные разводнения. Кроме того, инвестор может не захотеть покупать акции, которые имеют значительную разницу между их базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию из-за потенциального негативного эффекта разводнения на цену акции..
В чем разница между базовой прибылью на акцию и разбавленной прибылью на акцию?
• Основное сходство между базовой и разводненной акцией на акцию заключается в базовом расчете, который лежит в основе обоих.
• Они сильно отличаются друг от друга, потому что базовая прибыль на акцию будет учитывать только те акции, которые в настоящее время находятся в обращении, и, в отличие от разбавленной прибыли на акцию, не учитывает потенциальное разводнение, которое может произойти из-за конвертируемых облигаций, опционов, варрантов и т. д.
• Базовая прибыль на акцию всегда будет выше, чем разводненная прибыль на акцию, поскольку в расчетах разводненная прибыль на акцию приведет к большему количеству находящихся в обращении акций, но будет использовать тот же чистый доход, что и при расчете базовой прибыли на акцию.
• Инвестор может не захотеть покупать акции, которые имеют значительную разницу между их базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию, из-за потенциального негативного эффекта, который разводнение количества акций может оказать на цену акции.
