Форвард против фьючерсов
Функции, выполняемые как фьючерсными, так и форвардными контрактами, аналогичны друг другу в том смысле, что они позволяют пользователю контракта покупать или продавать определенный актив по согласованной цене в течение определенного периода времени. Несмотря на то, что их функции очень похожи, их характеристики и цели, для которых они используются, различны. В следующей статье представлено четкое описание каждого типа ценных бумаг и их различий.
Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсные контракты - это стандартизированные контракты, в которых перечислены конкретные активы, подлежащие обмену в определенную дату или время по определенной цене. Стандартизированный характер фьючерсных контрактов позволяет торговать ими на бирже, называемой «рынком фьючерсной биржи».
Фьючерсные контракты работают через клиринговые палаты, которые гарантируют, что сделка состоится, и, следовательно, гарантируют, что покупатель контракта не нарушит обязательства. Расчет по фьючерсному контракту происходит ежедневно, при этом изменения цены рассчитываются ежедневно до истечения срока действия контракта (так называемая рыночная переоценка).
Фьючерсные контракты обычно используются в спекулятивных целях, когда спекулянт делает ставку на движение цены актива и получает прибыль в зависимости от точности своего суждения.
Что такое форвардный контракт?
Форвардные контракты Персонализированные соглашения между двумя частными сторонами, которые, таким образом, значительно смягчают их условия. Однако, поскольку форвардный контракт является частным и зависит от честности и добросовестности любой из сторон, существует вероятность невыполнения соглашения. Расчет по форвардному контракту происходит в конце срока действия контракта, когда продавец продает актив в указанную дату (называемую датой расчета) по согласованной цене.
Форвардные контракты обычно используются для хеджирования. Хеджирование - это действие, предпринимаемое покупателем форвардного контракта, который желает компенсировать потенциальные убытки, которые могут быть связаны с инвестициями. Например, если покупатель форвардного контракта предполагает, что цена актива вырастет до 10 долларов в будущем, он может купить контракт, который позволяет ему купить актив по цене 8 долларов. Если случайно цена актива упадет до 6 долларов в будущем, он понесет убыток, поскольку будет покупать его по 6 долларов.
В чем разница между форвардом и фьючерсом?
Основное различие между этими двумя контрактами заключается в том, что фьючерсные контракты являются жесткими, но обеспеченными, тогда как форвардные контракты являются гибкими, но рискованными. И форвардные, и фьючерсные контракты похожи друг на друга в том смысле, что они оба используются для хеджирования рисков и достижения общей цели управления рисками.
Обзор фьючерсов и форвардных контрактов
• Функции, выполняемые как фьючерсными, так и форвардными контрактами, аналогичны друг другу в том смысле, что они позволяют пользователю контракта покупать или продавать определенный актив по согласованной цене в течение определенного периода времени.
• Фьючерсные контракты представляют собой стандартизированные контракты, в которых перечислены определенные активы, подлежащие обмену в определенную дату или время по определенной цене.
• Форвардные контракты, персонифицированные соглашения между двумя частными сторонами, которые, таким образом, значительно смягчают их условия.
• И форвардные, и фьючерсные контракты похожи друг на друга в том смысле, что они оба используются для хеджирования рисков и достижения общей цели управления рисками.
