Фьючерсы против свопов
Производные инструменты - это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива или стоимости индекса. Производные используются для ряда целей, включая управление рисками, хеджирование, спекуляции, управление портфелем и возможности арбитража. Двумя такими часто обсуждаемыми деривативами являются свопы и фьючерсы. Свопы и фьючерсы сильно отличаются друг от друга и используются в ряде различных сценариев. Следующая статья предлагает четкое объяснение каждого типа производных и показывает, чем они похожи и отличаются друг от друга.
Обмен
Своп - это контракт, заключенный между двумя сторонами, которые соглашаются обменять денежные потоки на дату, установленную в будущем. Инвесторы обычно используют свопы, чтобы изменить свои активы, не ликвидируя их. Например, инвестор, владеющий рискованными акциями фирмы, может обменять дивиденды на постоянный поток дохода с меньшим риском, не продавая рискованные акции. Есть два распространенных типа свопов; валютные свопы и процентные свопы.
Процентный своп - это договор между двумя сторонами, который позволяет им обмениваться процентными платежами. Обычный процентный своп - это своп с фиксированной ставкой на плавающую, при котором процентные платежи по кредиту с фиксированной ставкой обмениваются на платежи по кредиту с плавающей ставкой. Валютный своп происходит, когда две стороны обмениваются денежными потоками, выраженными в разных валютах.
Будущее
Фьючерсный контракт обязывает покупателя купить, а продавца продать определенный актив по определенной цене с поставкой в заранее установленную дату. Активы, которые покупаются и продаются, могут быть физическими товарами или финансовыми инструментами. Фьючерсные контракты стандартизированы, поэтому ими можно торговать на бирже. Вероятность дефолта очень мала, поскольку фьючерсные контракты проходят через клиринговую палату, которая гарантирует завершение сделки на обеих сторонах. Фьючерсные контракты переоцениваются по рынку на ежедневной основе, что означает, что расчеты производятся ежедневно, и если маржа падает ниже требования, делается маржин-колл, чтобы вернуть счет к требуемой марже. Расчеты по фьючерсным контрактам могут производиться путем физической поставки или путем оплаты наличными.
Фьючерсы обычно используются для хеджирования рисков и спекуляции на движении цен с целью получения прибыли. Крупные компании используют фьючерсы для хеджирования риска колебания цен, а трейдеры используют фьючерсы для спекуляций на колебаниях цен с целью получения прибыли.
Своп против будущего
Свопы и фьючерсы являются деривативами, особыми типами финансовых инструментов, стоимость которых зависит от ряда базовых активов. Фьючерсные контракты торгуются на бирже и, следовательно, являются стандартными контрактами, тогда как свопы, как правило, являются внебиржевыми (OTC), что означает, что они могут быть адаптированы в соответствии с конкретными требованиями. Еще одно важное различие между ними заключается в том, что фьючерсы требуют поддержания маржи, с возможностью того, что трейдер будет подвергаться маржинальным вызовам в случае, если маржа упадет ниже требуемой. Преимущество свопов в том, что они не требуют маржи.
Обзор:
Разница между обменом и будущим
• Свопы и фьючерсы являются деривативами, особыми типами финансовых инструментов, стоимость которых зависит от ряда базовых активов.
• Своп - это контракт, заключенный между двумя сторонами, которые соглашаются обменивать денежные потоки на дату, установленную в будущем.
• Фьючерсный контракт обязывает покупателя купить, а продавца продать определенный актив по определенной цене с поставкой в заранее установленную дату.
• Фьючерсные контракты торгуются на бирже и, следовательно, являются стандартными контрактами, тогда как свопы, как правило, являются внебиржевыми (OTC); они могут быть изготовлены на заказ в соответствии с конкретными требованиями.
• Фьючерсы требуют поддержания маржи, с возможностью того, что трейдер будет подвергаться маржин-коллам в случае, если маржа упадет ниже требуемой, в то время как в свопах нет маржин-коллов.
