Бета против стандартного отклонения
Бета и стандартное отклонение являются мерами волатильности, используемыми при анализе риска в инвестиционных портфелях. Бета показывает чувствительность эффективности фонда, ценной бумаги или портфеля по отношению к рынку в целом. Стандартное отклонение измеряет волатильность или риск, присущий акциям и финансовым инструментам. Хотя и бета, и стандартное отклонение показывают уровни риска и волатильности, между ними есть ряд существенных различий. В следующей статье подробно объясняется каждое понятие и подчеркиваются различия между ними.
Что такое бета-мера?
Бета измеряет эффективность ценной бумаги или портфеля (риск и доходность актива) по отношению к движениям на рынке. Бета - это относительная мера, используемая для сравнения и не отражающая индивидуальное поведение ценной бумаги. Например, в случае с акциями бета может быть измерена путем сравнения доходности акции с доходностью фондового индекса, такого как S&P 500, FTSE 100. Такое сравнение позволяет инвестору определить доходность акции по сравнению со всем рынком. производительность. Значение бета, равное 1, показывает, что ценная бумага работает в соответствии с рыночными показателями, а бета меньше 1 показывает, что показатели ценной бумаги менее изменчивы, чем рынок. Бета больше 1 показывает, что производительность ценной бумаги более изменчива, чем контрольный показатель.
Что такое стандартное отклонение?
Стандартное отклонение как статистическая мера показывает расстояние от среднего значения выборки данных или дисперсию доходности от среднего значения выборки. С точки зрения портфеля акций стандартное отклонение показывает волатильность акций, облигаций и других финансовых инструментов, основанную на распределении доходности за определенный период времени. Поскольку стандартное отклонение инвестиции измеряет волатильность доходности, чем выше стандартное отклонение, тем выше волатильность и риск, связанный с инвестицией. Волатильная финансовая ценная бумага или фонд демонстрируют более высокое стандартное отклонение по сравнению со стабильными финансовыми ценными бумагами или инвестиционными фондами. Более высокое стандартное отклонение считается более рискованным, поскольку эффективность инвестиций может резко измениться в любом направлении в любой момент.
Бета против стандартного отклонения
Несистематический риск - это риск, связанный с типом отрасли или компании, в которую инвестируются средства. Несистематический риск может быть устранен путем диверсификации инвестиций в ряд отраслей или компаний. Систематический риск - это рыночный риск или неопределенность на всем рынке, которые невозможно диверсифицировать. Стандартное отклонение измеряет общий риск, который является как систематическим, так и несистематическим риском. Бета, с другой стороны, измеряет только систематический риск (рыночный риск). Стандартное отклонение показывает индивидуальный риск или волатильность актива. С другой стороны, Бета - это относительная мера, используемая для сравнения и не отражающая индивидуальное поведение ценной бумаги. Бета измеряет волатильность актива по отношению к рыночным показателям.
В чем разница между бета-версией и стандартным отклонением?
• Бета и стандартное отклонение - это показатели волатильности, используемые при анализе риска инвестиционных портфелей.
• Бета измеряет эффективность ценной бумаги или портфеля (риск и доходность актива) по отношению к движениям на рынке.
• Значение бета, равное 1, показывает, что ценная бумага работает в соответствии с рыночными показателями; бета меньше 1 показывает, что производительность ценной бумаги менее изменчива, чем рынок, а бета больше 1 показывает, что производительность ценной бумаги более изменчива, чем эталон.
• Стандартное отклонение инвестиции измеряет волатильность доходности, поэтому чем выше стандартное отклонение, тем выше волатильность и риск, связанный с инвестицией.
