Ключевая разница - ROA и ROI
Инвесторы всегда пытаются получить более высокую прибыль от своих инвестиций и часто сравнивают варианты инвестирования и компании, в которые нужно инвестировать. Компании хотят получать более высокую прибыль с большей эффективностью, чтобы стабилизироваться и создать акционерную стоимость. Существует ряд вариантов оценки инвестиций, которые инвесторы и предприятия могут выбрать для оценки возможностей получения прибыли. ROA и ROI - две жизненно важные меры, которые можно использовать в этом упражнении. ROA (возврат на активы) рассчитывает, сколько дохода генерируется как доля активов, в то время как ROI (возврат на инвестиции) измеряет получение дохода, а не инвестиции. В этом ключевое различие между ROA и ROI.
Что такое ROA?
ROA (рентабельность активов) показывает, насколько прибыльна компания по отношению к своим общим активам с целью получения прибыли. Чем выше прибыль, тем эффективнее руководство использует свою базу активов. Коэффициент ROA рассчитывается путем сравнения чистой прибыли со средней совокупной стоимостью активов и выражается в процентах.
ROA=чистая прибыль / средние общие активы
Чистый доход
Чистая прибыль – это прибыль, доступная акционерам компании после уплаты налога. Таким образом, его также называют прибылью после налогообложения (PAT) или чистой прибылью. Другими словами, это нижняя строка отчета о прибылях и убытках.
Средние общие активы
Итоговые активы состоят из оборотных и внеоборотных активов. Здесь рассматривается среднее значение вместо открытия или закрытия активов для обеспечения большей точности.
ROA - важный показатель для измерения эффективности распределения ресурсов в компании. Лица, принимающие решения, должны рассмотреть широкий спектр вариантов инвестиций, прежде чем вкладывать средства, и должны убедиться, что они хорошо осведомлены о связанных с этим затратах и выгодах. Если сделать более перспективные инвестиции, то можно будет эффективно использовать базу активов; таким образом, результирующий ROA будет выше.
ROA можно сравнить с процентной ставкой, выплачиваемой по долгу. То есть, если компания генерирует ROA выше, чем проценты, выплачиваемые по кредитам, это благоприятная ситуация. Точно так же ROA также можно сравнить со стоимостью капитала компании (альтернативной стоимостью инвестирования в проект или компанию), чтобы понять, оправданы ли инвестиции. Кроме того, важно, чтобы инвесторы спрашивали, как ROA компании сравнивается с показателями ее конкурентов и со средним показателем по отрасли.
Рисунок 1: ROA компаний в одной отрасли можно сравнить для определения эффективности деятельности
Причины снижения ROA
Несовместимые инвестиции
Инвестирование в проекты, которые не используют активы эффективно, приводит к снижению ROA
Снижение продуктивности активов
Производительность – это критерий выпуска на единицу вложенных ресурсов. Некоторые активы могут быть не в состоянии генерировать запланированный результат, и это может быть результатом того, что активы устарели, технически устарели или ненадлежащим образом обслуживаются. Такие ситуации приводят к снижению производительности.
Потери
Потери в виде сырья, накладных расходов и дефектов продукции могут привести к снижению рентабельности инвестиций. Потери можно уменьшить, приняв такие методы, как методы бережливого производства, чтобы исключить деятельность, не добавляющую ценности
Что такое рентабельность инвестиций?
ROI можно отнести к категории важных инструментов для получения прибыли от инвестиций. Эта формула часто используется инвесторами для расчета того, какая прибыль будет получена за конкретную инвестицию в процентах от первоначально вложенной суммы. ROI рассчитывается в процентах, как показано ниже.
ROI=(Прибыль от инвестиций – Стоимость инвестиций)/ Стоимость инвестиций
Напр. Инвестор К приобрел акции компании D по цене 1000 долларов США в 2015 году. 31.01.2017 акции были проданы по цене 1300 долларов США с прибылью в размере 300 долларов США. Таким образом, ROI можно рассчитать как
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI также помогает сравнивать доходы от различных инвестиций; таким образом, инвестор может выбрать, в какую из них инвестировать, если есть два или более вариантов. Поэтому он служит очень полезным инструментом, который следует учитывать перед тем, как делать инвестиции.
Компании также рассчитывают рентабельность инвестиций как показатель того, насколько хорошо вложенный капитал используется для получения дохода.
ROI=Прибыль до вычета процентов и налогов / Используемый капитал
ROI можно измерить как в целом по компании, так и по каждой единице, генерирующей прибыль (отдельные бизнес-единицы) в случае более крупной компании. Такие ROI по подразделениям можно использовать в качестве критерия для измерения суммы прибыли, приносимой каждым подразделением. Исходя из этого, можно определить показатели эффективности для каждого подразделения.
В чем разница между ROA и ROI?
ROA против ROI |
|
| ROA измеряет прибыльность активов | ROI измеряет рентабельность инвестиций |
| Мера | |
| Это коэффициент эффективности. | Это коэффициент рентабельности. |
| Формула для расчета | |
| ROA=чистая прибыль / средние общие активы | ROI=Прибыль до вычета процентов и налогов / Используемый капитал |
Резюме – ROA и ROI
Несмотря на то, что между ROA и ROI есть разница, оба являются двумя ключевыми коэффициентами, которые можно использовать для измерения прибыли, полученной пропорционально активам и инвестициям соответственно. Чтобы лучше понять их полезность, их следует сравнить с коэффициентами прошлых лет и другими компаниями в той же отрасли. Хотя оба они полезны, следует также отметить, что и ROA, и ROI сильно зависят от размера базы активов/инвестиций: если база активов/инвестиций больше, результирующий ROA или ROI будет ниже.
