ROCE против ROE
Капитал необходим для запуска и ведения бизнеса. Капитал для таких деловых операций может быть получен с использованием многих методов, таких как выпуск акций, облигаций, займов, взносов владельцев и т. д. Важно учитывать доход, который компания получает от таких форм капитала, которые вложены в бизнес. Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность вложенного капитала (ROCE) - это два таких коэффициента, которые измеряют прибыльность компании на основе собственного капитала, инвестированного в бизнес. В следующей статье предлагается четкий обзор обоих этих терминов и объясняются сходства и различия между ROE и ROCE.
Что такое ROE (рентабельность собственного капитала)?
Рентабельность собственного капитала (ROE) - это формула, очень полезная для акционеров и инвесторов, которые инвестируют в акционерный капитал фирмы, поскольку она позволяет им увидеть, какую прибыль они могут получить от своих вложений в акционерный капитал. Другими словами, ROE измеряет прибыльность компании в процентах от собственного капитала и общей доли участия в бизнесе. Рентабельность собственного капитала является хорошим показателем финансовой стабильности и прибыльности компании, поскольку она измеряет прибыль, полученную от инвестирования средств акционеров. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по следующей формуле.
Рентабельность капитала=Чистая прибыль / Акционерный капитал
Чистый доход - это доход, полученный фирмой, а акционерный капитал относится к капиталу, вложенному в фирму акционерами. Например, если компания XYZ получает прибыль в размере 1 миллиона долларов за прошлый год, а общий капитал фирмы составляет 50 миллионов долларов, ROE составит 2%.
Что такое ROCE (рентабельность используемого капитала)?
Рентабельность вложенного капитала (ROCE) показывает способность компании получать прибыль от всего используемого капитала. ROCE показывает прибыльность компании с учетом общего капитала, а также обязательств и долга, в рамках которых работает компания. ROCE рассчитывается следующим образом.
ROCE=Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / Используемый капитал
В приведенной выше формуле «задействованный капитал» представляет собой сумму собственного капитала и долга акционера и равен общей сумме активов – текущих обязательств. Высокая ROCE свидетельствует об эффективном использовании капитала, а ROCE компании всегда должен быть выше стоимости капитала. ROCE полезен при сравнении финансовых показателей фирм, работающих в капиталоемких отраслях и имеющих большие суммы долга.
В чем разница между ROE и ROCE?
ROE и ROCE - это коэффициенты прибыльности, которые измеряют прибыльность компании по отношению к средствам, вложенным в бизнес. ROE принимает во внимание прибыль, полученную от акционерного капитала, тогда как ROCE принимает во внимание прибыль, полученную от всего используемого капитала, включая долг компании. И ROE, и ROCE используются инвесторами, учреждениями и заинтересованными сторонами при рассмотрении эффективности компании в получении прибыли от вложенных средств и часто используются при выборе между вариантами инвестирования. Фирма должна стремиться к достижению более высоких показателей ROE и ROCE (чем выше, тем лучше), но должна быть как минимум выше стоимости капитала. ROCE считается более полной оценкой прибыльности, поскольку ROCE, в отличие от ROE, который учитывает только собственный капитал, также учитывает общий долг и обязательства. ROCE дает более точное представление о прибыльности фирмы с большим объемом долга.
Обзор:
ROE против ROCE | Рентабельность собственного капитала и рентабельность используемого капитала
• Рентабельность собственного капитала (ROE) - это формула, очень полезная для акционеров и инвесторов, которые инвестируют в акционерный капитал фирмы, поскольку она позволяет им увидеть, какую прибыль они могут получить от своих вложений в акционерный капитал.
• Другими словами, ROE измеряет прибыльность компании как процент от собственного капитала и общей доли участия в бизнесе.
• Рентабельность вложенного капитала (ROCE) показывает способность компании получать прибыль от всего используемого капитала.
• ROCE показывает прибыльность компании с учетом общего капитала и долга, в рамках которых работает компания.
• И ROE, и ROCE используются инвесторами, учреждениями и заинтересованными сторонами при рассмотрении эффективности компании в получении прибыли от вложенных средств и часто используются при выборе между вариантами инвестирования.
• ROCE считается более полной оценкой прибыльности, поскольку ROCE, в отличие от ROE, который учитывает только собственный капитал, учитывает общий долг и обязательства.
• ROCE дает более точное представление о прибыльности фирмы с большим объемом долга.
