Что такое венчурная фирма
Венчурный капитал - это форма частного капитала, а фирма венчурного капитала - это компания, которая имеет пул частных инвесторов, которые финансируют малый стартап. Венчурный капитал также называют «рисковым капиталом» из-за присущего ему риска. Они заинтересованы в возврате своих финансов с максимальной отдачей и принимают активное участие в принятии бизнес-решений в связи с этим риском.
Как работает венчурный капитал
Жизненно важно иметь прибыльный бизнес-план, чтобы обратиться к фирме венчурного капитала и привлечь их интерес к инвестированию в ваш бизнес. Очень маловероятно, что фирма венчурного капитала захочет инвестировать в «бизнес-идею». Они будут более заинтересованы в инвестировании в бизнес, уже созданный за счет некоторой формы капитала (личное финансирование учредителей\заемный капитал), чтобы быстро материализовать значительное расширение. Если начинающий бизнес заинтересован в получении доступа к средствам через венчурную фирму, он должен представить надежный бизнес-план с четкими стратегическими целями на ближайшее будущее, предпочтительно на следующие 2-3 года..
После того, как все вышеперечисленное будет сделано, в рамках процесса будет составлен и подписан ряд документов. Здесь приоритет имеет документ под названием «Тест условий». Это основной документ, в котором указываются финансовые и другие показатели предполагаемых инвестиций, включая сумму средств, подлежащих инвестированию и т. д. Положения Листа условий обычно не имеют обязательной юридической силы (за исключением некоторых положений, таких как конфиденциальность, эксклюзивность, и расходы). Последующие документы включают любые другие соглашения, которые включают информацию, касающуюся подписки на акции, условия оплаты и любые другие конкретные детали контракта.
Права венчурных инвесторов, предоставленные Соглашением об условиях
Дивидендные права
Когда инвестор становится акционером бизнеса, он или она имеет право на периодический возврат сумм из прибыли, называемой дивидендами. Дивиденды могут быть выплачены акционерам или реинвестированы в бизнес. Венчурные капиталисты могут подчеркнуть, что дивиденды могут быть реинвестированы. Это часто оговаривается в начале контракта.
Права на ликвидацию
Во время расторжения договора фирма венчурного капитала имеет право на получение суммы выручки раньше других сторон.
Информационные права
Венчурные капиталисты требуют, чтобы компания регулярно предоставляла им обновленную информацию о своем финансовом состоянии и бюджете, а также общее право посещать компанию и проверять ее счета и записи.
Формирование соглашения и взаимодействие
Формирование соглашения между бизнесом и венчурными капиталистами часто является трудоемким и длительным процессом; после согласования всеми сторонами, юристы используют Term Sheet в качестве основы для составления последующих инвестиционных документов. Кроме того, вовлеченные стороны связаны Соглашением о конфиденциальности, и это соглашение вступает в силу, как только начинаются обсуждения потенциальных инвестиций с компанией.
Как только фирма венчурного капитала вложит средства в бизнес, она потребует процент владения акциями. В целом, это владение акциями может варьироваться от 20% до 25%, в определенных ситуациях оно может увеличиваться до контрольного пакета. Фирма венчурного капитала будет активно участвовать в бизнес-решениях, и их переговорная сила будет определяться долей собственности, которую они представляют.
Вовлечение венчурной фирмы в деловую деятельность осуществляется через директоров, назначаемых венчурной фирмой. Эти директора будут участвовать в делах бизнеса, где должны приниматься важные решения.
Стратегия выхода
Как только бизнес будет надлежащим образом налажен, фирма венчурного капитала применит стратегию выхода, чтобы выйти из бизнеса. Для венчурных капиталистов существует 4 наиболее часто используемых маршрута выхода, а именно:
- Предложение акций широкой публике путем листинга на фондовой бирже (первичное размещение акций)
- Продажа бизнеса другой компании (слияния и поглощения)
- Учредители могут выкупить долю венчурного капиталиста в бизнесе (выкуп акций)
- Венчурный капиталист продает свои акции другому венчурному капиталисту или аналогичному стратегическому инвестору (продажа другим стратегическим инвесторам)
Преимущества и недостатки использования венчурного капитала в качестве варианта финансирования
Преимущества
- Доступ к значительному объему финансирования, который редко доступен с другими альтернативными вариантами финансирования
- Экспертные бизнес-советы от опытных бизнес-консультантов
Недостатки
- Венчурные капиталисты часто активно участвуют в принятии бизнес-решений. Если взгляды учредителей и директоров, назначенных венчурной фирмой, не совпадают друг с другом, могут возникнуть конфликты
- Если доля венчурного капитала в собственности превышает 50% (это возможно в определенных договоренностях), учредители теряют контроль над бизнесом.
